Aktienoptionen Erisa

Fast Answers Mitarbeiter Aktienoptionen Pläne Viele Unternehmen nutzen Mitarbeiter Aktienoptionen Pläne zu kompensieren, zu behalten und zu gewinnen Mitarbeiter. Diese Pläne sind Verträge zwischen einem Unternehmen und seinen Mitarbeitern, die den Mitarbeitern das Recht geben, innerhalb einer bestimmten Zeitspanne eine bestimmte Anzahl der Aktien der Gesellschaft zu einem festen Preis zu erwerben. Der Festpreis wird oft als Zuschuss oder Ausübungspreis bezeichnet. Mitarbeiter, denen Aktienoptionen gewährt werden, profitieren von der Ausübung ihrer Optionen zum Kauf von Aktien zum Ausübungspreis, wenn die Aktien zu einem Kurs gehandelt werden, der höher ist als der Ausübungspreis. Manche Unternehmen bewerten den Preis, zu dem die Optionen ausgeübt werden können. Dies kann beispielsweise geschehen, wenn ein Aktienkurs der Gesellschaft unter den ursprünglichen Ausübungspreis gefallen ist. Die Unternehmen werten den Ausübungspreis auf, um ihre Mitarbeiter zu halten. Wenn ein Streit darüber besteht, ob ein Arbeitnehmer Anspruch auf eine Aktienoption hat, wird die SEC nicht eingreifen. Staatliches Recht, nicht Bundesgesetz, deckt solche Streitigkeiten ab. Sofern das Angebot nicht für eine Freistellung gilt, verwenden Unternehmen in der Regel Form S-8, um die im Rahmen des Plans angebotenen Wertpapiere zu registrieren. Auf der SEC-EDGAR-Datenbank. Finden Sie ein Unternehmen Form S-8, beschreibt den Plan oder wie Sie Informationen über den Plan zu erhalten. Mitarbeiterbeteiligungspläne sollten nicht mit dem Begriff ESOPs oder Mitarbeiterbeteiligungspläne verwechselt werden. Die sind Ruhestandspläne. Home 187 Artikel 187 Wie wählt man ein Mitarbeiter-Aktienplan für Ihr Unternehmen Viele Unternehmen, die wir begegnen haben eine ziemlich gute Vorstellung davon, welche Art von Mitarbeiter Besitz Plan sie verwenden möchten, in der Regel auf spezifische Bedürfnisse und Ziele basiert. Doch manchmal könnten sie besser durch eine andere Art von Aktienplan gedient werden. Und noch andere sagen, theyd wie ein Mitarbeiter Besitz Plan haben, aber theyre nicht sicher, was es sein könnte. Dieser Artikel beginnt Sie auf dem Weg zur Auswahl und Umsetzung der Plan oder Pläne am besten für Ihr Unternehmen geeignet. Pläne für eine breit angelegte Arbeitnehmerbeteiligung Lassen Sie uns anfangen, indem wir die wichtigsten Möglichkeiten für eine breit angelegte Arbeitnehmerbeteiligung schnell überprüfen. Ein breiter Plan ist einer, an dem die meisten oder alle Mitarbeiter teilnehmen können. (Hinweis für Nicht-US-Leser: Wie alles andere auf dieser Seite ist das US-spezifisch.) Ein Mitarbeiterbeteiligungsplan (ESOP) ist eine Art von steuerbegünstigtem Sozialversicherungsplan, in den die meisten oder alle Vermögenswerte investiert werden Auf Lager des Arbeitgebers. Wie die Gewinnbeteiligung und die 401 (k) - Pläne, die durch viele der gleichen Gesetze geregelt werden, muss ein ESOP in der Regel mindestens alle Vollzeitmitarbeiter umfassen, die bestimmte Alters - und Dienstleistungsanforderungen erfüllen. Die Mitarbeiter kaufen keine Aktien an einem ESOP. Stattdessen trägt das Unternehmen seine eigenen Aktien an den Plan, trägt Bargeld, um seinen eigenen Bestand (oft von einem bestehenden Eigentümer) zu kaufen, oder, am häufigsten, hat der Plan Geld leihen, um Aktien zu kaufen, mit dem Unternehmen die Rückzahlung des Darlehens. Alle diese Verwendungen haben erhebliche Steuervorteile für das Unternehmen, die Mitarbeiter und die Verkäufer. Die Mitarbeiter wachsen nach und nach in ihren Konten ab und erhalten ihre Vergünstigungen, wenn sie das Unternehmen verlassen. Nahezu 13 Millionen Mitarbeiter in über 7.000 Unternehmen, die überwiegend eng gehalten werden, nehmen an ESOPs teil. Ein Aktienoptionsprogramm gewährt den Mitarbeitern das Recht, Aktien zu einem bestimmten Preis während eines bestimmten Zeitraums zu erwerben, sobald die Option besteht. Also, wenn ein Mitarbeiter erhält eine Option auf 100 Aktien zu 10 und der Aktienkurs geht bis zu 20, kann der Mitarbeiter die Option ausüben und diese 100 Aktien zu je 10 kaufen, verkaufen sie auf dem Markt für 20 jeweils, und taschen den Unterschied. Aber wenn der Aktienkurs nie über den Optionspreis steigt, wird der Mitarbeiter einfach nicht ausüben die Option. Aktienoptionen können so wenige oder wenige Mitarbeiter wie Sie wollen. Etwa neun Millionen Mitarbeiter in Tausenden von Unternehmen, sowohl öffentliche als auch private, halten derzeit Aktienoptionen. Sonstige Formen von Eigenkapitalplänen: Eingeschränkte Aktien gewähren den Mitarbeitern das Recht zum Erwerb von Aktien, durch Schenkung oder Kauf zum beizulegenden Zeitwert des abgezinsten Werts. Sie können die Aktien jedoch nur in Besitz nehmen, sobald bestimmte Beschränkungen, in der Regel ein Vesting-Erfordernis, erfüllt sind. Phantomaktie zahlt einen zukünftigen Bar - oder Aktienbonus, der dem Wert einer bestimmten Anzahl von Aktien entspricht. Wenn Phantom Stock Awards in Form von Aktien abgewickelt werden, werden sie als Restricted Stock Einheiten. Aktienwertsteigerungsrechte bieten das Recht auf eine Erhöhung des Wertes einer bestimmten Anzahl von Aktien, die in der Regel in bar gezahlt wird, aber gelegentlich in Aktien abgewickelt wird (dies wird eine aktienbasierte SAR genannt). Stock Awards sind direkte Zuschüsse von Aktien an Mitarbeiter. In einigen Fällen werden diese Aktien nur gewährt, wenn bestimmte Performance-Bedingungen (Corporate, Group oder Individual) erfüllt sind. Diese Auszeichnungen werden in der Regel als Performance-Aktien. Ein Mitarbeiter Aktienkauf Plan (ESPP) ist ein wenig wie ein Aktienoptionsplan. Es gibt den Mitarbeitern die Möglichkeit, Aktien zu kaufen, in der Regel durch Lohn-Abzüge über einen 3- bis 27-Monats-Angebot Zeitraum. Der Preis ist in der Regel bis zu 15 vom Marktpreis ermäßigt. Häufig können Mitarbeiter wählen, Aktien mit einem Abschlag vom niedrigeren des Preises zu kaufen, entweder am Anfang oder am Ende der ESPP-Angebotsperiode, die den Rabatt noch weiter erhöhen können. Wie bei einer Aktienoption, nach dem Erwerb der Aktie kann der Mitarbeiter es für einen schnellen Gewinn zu verkaufen oder halten Sie es für eine Weile. Im Gegensatz zu Aktienoptionen bedeutet der ermäßigte Preis, der in die meisten ESPPs eingebaut wird, dass die Mitarbeiter profitieren können, auch wenn der Aktienkurs seit dem Erteilungsdatum gesunken ist. Die Unternehmen gründen in der Regel ESPPs als steuerqualifizierte § 423 Pläne, was bedeutet, dass fast alle Vollzeitmitarbeiter mit 2 Jahren oder mehr an Diensten teilnehmen dürfen (obwohl in der Praxis viele sich dafür entschieden haben). Viele Millionen von Angestellten, fast immer in öffentlichen Unternehmen, befinden sich in ESPPs. ESOPs sind keine Optionen Menschen, die vertraut mit Aktienoptionen und begegnen dem Wort ESOP manchmal denke, es bedeutet Employee Stock Option Plan, aber es bedeutet nichts dergleichen, wie oben erläutert. ESOPs und Optionen sind völlig anders. Weder ist ESOP ein Oberbegriff für einen Mitarbeiteraktienplan, der eine ganz bestimmte rechtliche Definition hat. (Außerhalb der USA ESOP bedeutet verschiedene Dinge, angefangen von US ESOP-ähnliche Pläne auf Aktienoptionspläne.) Incentive Stock Option ist kein generischer Begriff Ein weiteres häufiges Missverständnis ist, dass Anreiz Aktienoption ist ein allgemeiner Begriff für Aktienoptionen als Anreiz gegeben Arbeitnehmer, etc. Die Anreizaktienoption ist eine der beiden Arten von Ausgleichsaktienoptionen (der andere Typ ist die nichtqualifizierte Aktienoption) und hat sehr spezifische rechtliche Anforderungen. Typische Situationen Nach den Plänen, die Sie verwenden könnten, lassen Sie uns sehen, wo sie passen in typische Unternehmenssituationen: Private (Closely Held) Unternehmen Unternehmen, die an die Öffentlichkeit gehen oder erworben werden (High-Tech-Startups, etc.): Trotz aller Aktien Markt-und Rechnungslegungsvorschriften Änderungen, die im Laufe der letzten zehn Jahre aufgetreten sind, sind Optionen immer noch die Währung der Wahl, wenn es um die Gewinnung und Beibehaltung guter Mitarbeiter viele High-Tech-Arbeiter wird nicht einen Job ohne Optionen. Da das Unternehmen geht in die Öffentlichkeit, ist es üblich, einen Aktienkauf Plan an Ort und Stelle zu setzen. Es gibt jedoch zunehmendes Interesse an Aktienwertsteigerungsrechten und eingeschränkten Beständen. Engliegende Unternehmen mit Eigentümern, die einige oder alle ihre Aktien verkaufen wollen: Ein ESOP ist in der Regel die beste Wahl. In den meisten Fällen wird die ESOP leihen Geld, um die Aktien zu kaufen, aber das Unternehmen kann nur in bar für mehrere Jahre in einem schrittweisen Verkauf. Unternehmen können Vorsteuer-Dollar zu einem Eigentümer kaufen out8212there ist keine andere Möglichkeit, dies zu tun als ein ESOP. Wenn es sich bei der Gesellschaft um eine C-Aktiengesellschaft (und nicht um S) handelt, kann der Eigentümer, falls bestimmte Bedingungen erfüllt sind, keine Steuern auf den Verkaufserlös zahlen, vorausgesetzt sie werden in Aktien und Anleihen von US-amerikanischen Unternehmen umgewandelt. Aktienoptionen würden nicht funktionieren. Traditionelle eng geführte Unternehmen, die privat bleiben, aber nicht über einen verkaufenden Besitzer verfügen: Wenn Ihr Unternehmen nicht zu einem Liquiditätsereignis (Going Public oder Erwerb) zu erleben, dann haben Sie mehrere Möglichkeiten. Ein ESOP stellt mit Abstand die meisten Steuervorteile für die Mitarbeiter und das Unternehmen, aber es erfordert, dass die Zuteilung von Aktien auf der Grundlage der relativen Kompensation oder eine mehr Ebenen-Formel, vorbehaltlich der Vesting und Service-Anforderungen, um den Plan. Stock Appreciation Rights oder Phantom Stock sind in der Regel die beste Wahl, wenn Sie Belohnungen für Mitarbeiter basierend auf Verdienst oder eine andere diskretionäre Basis bieten wollen. Mit Aktienoptionen oder einem Aktienkaufplan, müsste Ihr Unternehmen einen Markt für die Aktie zu schaffen, die kostspielige und schwerfällige Wertpapierrecht Fragen verursachen könnten. Optionen oder Kaufpläne werden daher in der Regel nur als Managementausgleich in solchen Gesellschaften verwendet. Öffentliche Unternehmen In gewisser Weise haben öffentliche Unternehmen mehr Flexibilität bei der Auswahl eines Aktienplans, da (1) es gibt einen Markt für die Aktie, so dass das Unternehmen nicht haben, um es zurück zu kaufen von Mitarbeitern (2) gibt es keine Wertpapiere Fragen seit Die Aktie bereits registriert ist, und (3) sie haben in der Regel größere Budgets als private Unternehmen, von denen einige zum Beispiel die kräftigen Summen, die mit der Einrichtung eines ESOP verbunden sind, sträuben. So hat das Auswahlverfahren weniger zu tun mit der Beseitigung der Pläne, die einfach nicht gut funktioniert und mehr zu tun mit dem Wiegen ihrer Pluspunkte und Minus zu tun. Aktienoptionsrestricted Stock, Aktienwertsteigerungsrechte und Phantom Stock (und in geringerem Umfang Aktienkaufpläne) sind besonders nützlich, wenn Sie die Arten von Mitarbeitern einstellen, die sie als Bedingung der Beschäftigung erwarten. Und mit Mitarbeiter kaufen Aktien durch Optionen und Kaufpläne können eine Quelle des Umsatzes für das Unternehmen sein. Allerdings nicht vergessen ESOPs als langfristige, steuerbegünstigten Plan, kann die ESOP helfen, sowohl ein Unternehmen und seine Mitarbeiter entwickeln eine echte Eigentümer Kultur. Mit einem 401 (k) Plan für Arbeitgeberaktien in einer Aktiengesellschaft ist umstritten. Im Zuge von Buchhaltungsskandalen bei Enron und anderen Unternehmen wurden Dutzende von Klagen gegen Arbeitgeber eingereicht und planen Treuhänder für nicht entfernen Arbeitgeber Aktie als Anlageoption in einem 401 (k) Plan andor weiterhin Unternehmensbestand als Spiel beitragen. Der gleiche Prozess begann im Zuge des Börsencrash von 2008 und 2009. Die Mitarbeiter haben begonnen, mehr Aktiva aus dem Arbeitgeberbestand zu ziehen (von 19 zu Beginn des Jahrzehnts auf etwa 10 am Ende) und Unternehmen wurden Vorsichtiger über die Überlastung der Gesellschaft in den Plänen. Für mehr Unternehmen ist dieser Kurs der Umsichtige. In vielen Fällen werden Sie mindestens zwei Arten von Plänen haben wollen: zum Beispiel einen breit gefächerten Aktienoptionsplan sowie einen ESOP oder einen Executive Optionsplan sowie einen breit gefächerten Kaufplan Plan 423 etc. Was Sie tun werden Abhängig von den Wünschen und Bedürfnissen Ihres Unternehmens und Ihrer Mitarbeiter. Sehr kleine private Unternehmen auf einem Budget Was ist, wenn Ihr Unternehmen sehr klein ist (vielleicht 7 oder 10 Mitarbeiter), plant, diesen Weg zu bleiben, und die Kosten für die Einrichtung eines ESOP oder sogar ein 401 (k) planen scheint unerschwinglich Es ist nicht einfach Antwort für Sie vielleicht eine jährliche Cash-Bonus basierend auf Unternehmensleistung wäre besser als ein Aktienplan. Sie könnten unsere konzeptionellen Leitfaden für Mitarbeiter Besitz für sehr kleine Unternehmen für mehr Ideen und eine allgemeine Grundlegung in den Fragen zu lesen. Synthetisches Eigenkapital Das Synthetische Eigenkapital bezieht sich auf Pläne wie Phantom Stock oder Stock Appreciation Rights (SARs), die den Mitarbeitern eine Auszahlung, in der Regel in bar, basierend auf dem Anstieg des Unternehmenswerts zur Verfügung stellen. Arbeitnehmer können anstelle von Bargeld Aktien im Falle von Phantom Stock in Aktien abgewickelt erhalten, wird dies in der Regel als eine eingeschränkte Bestandseinheit Plan bezeichnet. Synthetische Aktienpläne sind relativ einfach zu erstellen und zu pflegen, und sie unterliegen in der Regel nicht den Wertpapiergesetzen. Die zugrunde liegenden Bestände müssen noch in angemessener Weise bewertet werden (nicht nur eine Vermutung durch den Verwaltungsrat oder eine einfache Formel) und Zuschüsse werden als Ausgleich für Rechnungslegungszwecke behandelt. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Wenn die Pläne zur Rentenentlassung oder zu einem späteren Zeitpunkt ausgelegt sind, könnten sie als Altersvorsorgepläne gelten und somit den komplexen Regeln des Arbeitnehmer - Rentenversicherungsgesetzes (ERISA) unterliegen, wenn nicht auf wenige begrenzt Mitarbeiter. Pläne mit typischen Auszahlungen von drei bis fünf Jahren sind kein Problem. Wo kann man von hier aus gehen Ein Artikel wie dieser kann nur die Oberfläche eines komplizierten Gegenstandes zerkratzen. Die Vorschläge, die hier gemacht werden, sind nur Vorschläge, und passen nicht zu deiner bestimmten situation8212thats, warum die Überschrift oben liest Typische Situationen. Es ist wichtig, dass Sie erziehen sich weiter und, wenn Sie einen Plan, mieten Sie die richtigen Leute, um Ihnen zu helfen. Weiterführende Literatur Unsere Website enthält zahlreiche Artikel zum Thema Mitarbeiterbeteiligung. Eine langwierige allgemeine Einführung in alle diese Pläne ist ein umfassender Überblick über Mitarbeiter-Ownership. Wir haben auch viele Publikationen. Von kurzen Ausgabenschriftsätzen bis zu langen Büchern. Ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie sich nicht sicher sind, welche Art von Plan Sie wollen, ist der Entscheidungsträger Leitfaden für Equity Compensation. Persönliche Beratung und Anregungen Wenn Sie ein NCEO Mitglied sind oder wenn Sie sich uns anschließen, können Sie anrufen oder E-Mail mit Fragen oder einfach nur eine allgemeine Diskussion haben. Wir schlagen immer vor, dass Mitglieder, die entscheiden, welchen Plan (en) zu verwenden, mit uns konsultieren. Auch können Sie uns mieten, um mit Ihrem Unternehmen zu sprechen oder bieten einleitende Beratung. Mieten Service-Provider, um Ihren Plan Es ist wichtig, nicht nur, dass Sie gut informiert, sondern auch, dass Sie mieten erfahrene, qualifizierte und ethische Fachleute. Lesen Sie unseren Artikel über die Auswahl der Dienstleister und dann unser Service-Provider-Verzeichnis. Mitglieder haben Zugang zu einem ESOP Lender Directory im Mitgliederbereich unserer Website. Und vergessen Sie nicht. Ein Mitarbeiter-Aktienplan kann sehr wenig für Mitarbeiter bedeuten, es sei denn, Sie kommunizieren es gut Wie Sie erforschen, was wir zu bieten haben, verpassen Sie nicht unsere Ressourcen auf die Kommunikation Pläne für Mitarbeiter (wie The ESOP Communications Sourcebook plus unsere Webinare und persönliche Treffen auf Kommunikation zu den Mitarbeitern) sowie unsere Eigentümer Kultur Ressourcen. Für einen Buch-Länge-Führer zur Auswahl und Gestaltung von Aktienplänen, siehe Die Entscheidungsträger Leitfaden für Equity Compensation. Die Employee Stock Option 8211 Eine gefährdete Arten Inmitten der Fallout von den Skandalen bei Enron, Worldcom und zahlreiche andere Unternehmen wurde erneuert Konzentrieren. Die Aktienoptionen sind aufgrund ihrer weit verbreiteten Verwendung, der zunehmenden Größe der Zuschüsse an Führungskräfte und der enormen Gewinne, die einige Führungskräfte bei der Veräußerung von Aktienoptionsaktien mit künstlich aufgeblasenen Preisen aus irreführenden (und in einigen Fällen auch) , Betrügerische) Buchhaltungspraktiken. Als Reaktion auf diese und andere Bedenken haben Unternehmen, Aktionäre, Aufsichtsbehörden und Aufsichtsgremien alle Maßnahmen getroffen oder vorgeschlagen, die die Aktienoptionspraktiken der letzten Jahre wahrscheinlich tief greifen werden. Obwohl Aktienoptionsoptionen im Vordergrund der Reformanstrengungen stehen, werden auch Optionen, die den untergeordneten Mitarbeitern im Rahmen breit angelegter Optionspläne gewährt werden, betroffen sein, wobei einige Reformvorschläge als 8220-Todesstorno8221 für breit angelegte Optionsrechte bezeichnet werden. In Verbindung mit dem jüngsten Marktrückgang, der die Größe der Aktienoptionskomponente, die in den Vergütungspaketen von Führungskräften verlangt wird, und die aktuelle Arbeitsmarktsituation, in der große Optionszuschüsse weniger notwendig sind, um Arbeitnehmer anzuziehen, hat die fortgesetzte Rolle der Ausgleichsaktienoption erreicht Frage. Hintergrund. Das Wachstum der Aktienoptionen als Bestandteil der Entschädigung ist dramatisch gewesen und beginnt bei der Vergütung von Führungskräften mit der allgemeinen Akzeptanz des Begriffs, dass eine Beteiligung an der Gesellschaft notwendig ist, um die Interessen der Exekutive mit jenen der Gesellschaft auszugleichen Aktionäre.8221 Eine etwas vergleichbare Ansicht, dass eine Beteiligung an dem Unternehmen die Produktivität steigert und die Loyalität der Arbeitnehmer niedrigerer Ebene hat auch zur Verabschiedung von breit angelegten Aktienbeteiligungspläne von vielen Unternehmen beigetragen. Die Disparität bei der Finanzbuchhaltung einer Aktienzuteilung im Vergleich zu einer Optionsgewährung hat Optionen die bevorzugte Methode für die Schaffung dieser Beteiligung und die erhoffte Interessenausrichtung und den Anreiz für Produktivität und Loyalität. Eine Aktienzuteilung führt zu einer ergebniswirksamen Bilanzierung , Während ein Optionsrecht in der Regel nicht zu einer solchen Belastung führt, obwohl die Gewährung einer Aktienoption nicht tatsächlich frei von wirtschaftlichen Kosten für die Gesellschaft ist. Bei der Wahl zwischen Aktienzuschüssen, die die Gewinn - und Optionsgewinne ohne Ertragsverringerung reduzieren, haben Unternehmen in der Regel den Ansatz 8220free money8221 gewählt und Aktienoptionen gewährt. Als zusätzlicher Bonus führt die Ausübung von Ausgleichsoptionen in der Regel zu einer Entschädigung, die das steuerpflichtige Einkommen verringert, obwohl es keine Ertragsreduzierung für die Finanzbuchhaltung gibt. Die Verwendung von Optionen anstelle von Aktienbeihilfen in Führungskompensationsvereinbarungen wurde durch die Steuergesetze weiter gestärkt, da Optionen im Unterschied zu einem Dienstleistungsrestriktionsbestandteil eine Ausnahme von der 1 Million Obergrenze für eine abzugsfähige Vorstandsvergütung nach dem Internal Revenue Code gewähren könnten . Die Zuverlässigkeit der Optionen stieg während des Technologiebooms der Neunzigerjahre, als Start-up-Dot-Coms mit wenig Geld für Gehälter begannen mit großen Aktienoptionen Zuschüsse an die Arbeiter zu gewinnen. Die Größe dieser Zuschüsse und die spektakulären Belohnungen, die sie produziert wiederum führte zu einem wahrgenommenen Bedürfnis von mehr traditionellen Unternehmen, um die Größe ihrer eigenen Option Zuschüsse erhöhen, um zu gewinnen oder zu behalten Führungskräfte und andere Arbeiter. Dabei wurden die Aktienoptionen zu einem immer größeren Teil des durchschnittlichen Gesamtvergütungspakets, das von etwa 27 Prozent der durchschnittlichen CEO-Entschädigung im Jahr 1992 auf etwa 60 Prozent im Jahr 2000 anstieg. Die Effektivität der Aktienoptionen auf die Interessen der Exekutive lag bei 8220 Mit denen der Aktionäre8221 im Allgemeinen ohne Frage akzeptiert wurde. Leider kann diese Annahme nicht gerechtfertigt sein. Ein führendes Executive Compensation Consulting Unternehmen kürzlich untersucht Daten von mehr als 100 Unternehmen in 10 verschiedenen Industrie-Gruppen und festgestellt, dass, während es eine positive Korrelation zwischen der Unternehmensleistung (im Vergleich zu der Industrie-Gruppe) und die Ebene der Exekutive Eigentümer der Aktien des Unternehmens gab es War tatsächlich eine umgekehrte Korrelation zwischen der Unternehmensleistung (verglichen mit dem Industriekonzern) und dem Verhältnis von Aktienoptionen, die zu eigenen Aktien gehalten wurden, dh die Unternehmensergebnisse gingen sogar zurück, da das Verhältnis der Optionen, die sich im Besitz von Führungskräften befanden, gestiegen war. Obwohl Aktienoptionszuschüsse den Führungskräften unbestreitbar einen Leistungsanreiz verleihen, kann das Fehlen eines Abwärtsrisikos, das mit dem tatsächlichen Aktienbesitz einhergeht, eine Managementfokussierung auf kurzfristige Aktienkurssteigerungen (die manchmal durch Kochen der Bücher erzielt werden) anstelle einer längerfristigen grundlegenden Leistung schaffen . Die jüngsten Geschichten von Führungskräften, die große Aktienoptionsbeteiligungen vor den Aktionärswerten abwerfen, zeigen deutlich, dass die Interessen dieser Führungskräfte und der Anteilseigner dieser Unternehmen nicht ausgerichtet waren. Die Effektivität von Aktienoptionen als Anreiz für Arbeitnehmer mit Rang und Akte wurde viel mehr als die Effektivität von Führungsoptionen bezweifelt, da Zweifel daran bestehen, dass Arbeitnehmer auf dieser Ebene die Unternehmensperformance und damit den Kurs der Aktie beeinflussen können. Allerdings gibt es Hinweise darauf, dass Unternehmen mit breit angelegten Aktienoptionsplänen besser abschneiden als Unternehmen ohne solche Pläne. Während die genauen Gründe für diese Leistungsdifferenz nicht bekannt sind, kann die Gewährung von breit gefächerten Optionen einen Geist des gemeinsamen Eigentums und der Beteiligung hervorbringen, der einen höheren Standard an Sorgfalt und Effizienz bei der Ausführung von Arbeitsaufgaben fördert. Unternehmen wie Starbucks und Home Depot haben mit diesem Ansatz gut gemacht. Der Wind der Veränderung. Die erneute Fokussierung auf Vergütungspraktiken und Aktienoptionen hat Anregungen für Veränderungen von verschiedenen Quellen, darunter Kongress, New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq und dem Financial Accounting Standards Board (FASB), veranlasst. Im 108. Kongress wurde eine Reihe von Gesetzesvorlagen eingeführt, die, wenn sie verabschiedet wurden, die Vorteile von Aktienoptionen sowohl für die Zuschussempfänger als auch für einige Empfänger erheblich beeinträchtigen würden. Zum Beispiel würde die 8220Ending der Double Standard für Aktienoptionen Act, 8221, die eingeführt wurde, in diesem Jahr sowohl im Senat (S. 182) und dem Repräsentantenhaus (HR 626), begrenzen eine Corporation8217s Steuerabzug auf die Ausübung einer Ausgleichsaktienoption auf den Betrag, der von der Gesellschaft als Aufwand für Finanzbuchhaltungs - und Berichtszwecke ausgewiesen wird. Darüber hinaus würde die im Senat (S. 690) eingeführte Verpflichtung zur Einführung des Aktienoptionsmissbrauchs von 20038221 in Bezug auf Optionen, die Direktoren und Vorstandsmitgliedern öffentlicher Gesellschaften gewährt werden, erhebliche Anforderungen an die Erfüllung von Options - und Haltefristen stellen. Die NYSE - und Nasdaq-Vorschläge (die voraussichtlich in der nahen Zukunft von der Securities and Exchange Commission genehmigt werden) würden zumindest für börsennotierte Unternehmen vorsehen, dass die Aktionäre jedes neu verabschiedete Aktienoptionsprogramm und im Falle des NYSE - Material-Modifikation zu einem Optionsplan (mit einem Bright-Line-Test zur Bestimmung, ob eine Änderung wesentlich ist). Die NYSE - und Nasdaq-Vorschläge werden die Chance für Aktionärseingänge auf Aktienoptionsfragen erhöhen. Während institutionelle Anleger seit einiger Zeit über den verwässernden Effekt und die wirtschaftlichen, wenn nicht auch die Kosten der großen Optionszuschüsse (insbesondere die Zuschüsse an Top-Führungskräfte) besorgt haben, hat die Aufmerksamkeit auf die Optionen, die durch die jüngsten Ereignisse verursacht wurden, diese Besorgnis erweitert. Infolgedessen hat die Opposition der Aktionäre gegen Aktienoptionspläne zugenommen, und Aktienoptionsprobleme werden voraussichtlich ein Hauptthema von Aktionärsvorschlägen während der Proxysaison 2003 sein. Zum Beispiel drückt das California Public Employees8217 Retirement System, der Eigentümer von 47 Millionen General Electric-Aktien, GE dazu, die Verwendung regelmäßiger Optionen in seinen Kompensationsprogrammen zu unterbinden und stattdessen leistungsorientierte Optionen zu verwenden (dh Optionen, die nur dann ein bestimmtes Leistungsziel haben Erfüllt sind oder einen Ausübungspreis aufweisen, der mit einem Branchenindex verknüpft ist, so dass eine Belohnung nur für eine überlegene Performance im Vergleich zu Branchenkollegen und nicht für Aktienkurssteigerungen, die auf einen allgemein steigenden Markt zurückzuführen sind, bereitgestellt wird). Von noch größerer potenzieller Bedeutung ist der Übergang zur obligatorischen Auf - wendung von Optionen für die Finanzbuchhaltung. Der International Accounting Standards Board hat bereits vorgeschlagen, Aktienoptionen als Aufwand zu erfassen, und der FASB hat vor kurzem ein neues Projekt hinzugefügt, um die erforderliche Aufwendung von Optionen zu prüfen. Sollte diese Rechnungslegungsänderung wie erwartet wirksam werden, würde zwar ein steuerlicher Anreiz für die Verwendung von Optionen bestehen bleiben (es sei denn, die Steuergesetze werden jedoch ebenfalls geändert), würde die Bilanzbeteiligung, die Optionen gegenüber anderen Formen der Aktienkompensation begünstigt, beseitigt. Allerdings war ein ähnlicher Vorschlag der FASB in der Mitte der 1990er Jahre erfolglos aufgrund der laut Proteste von Wirtschaft und Kongress. Obwohl es allgemein erwartet wird, dass der FASB-Vorschlag dieses Mal aufgrund der Post-Enron-Umgebung wirksam wird, kommt die erwärmte Opposition wieder aus denselben Quellen. Starke Bedenken wurden von der International Employee Stock Option Coalition, eine Lobby-Gruppe bestehend aus Wirtschaftsverbänden und Unternehmen, die obligatorische Option Aufwendungen entgegen. High-Tech-Unternehmen (die traditionell stark auf Aktienoptionen in ihren Vergütungsprogrammen ver - zichtet haben) waren in ihrer Opposition besonders stimmlich. Der CEO von Cisco Systems hat erklärt, dass die obligatorische Aufzinsung von Optionen in der Verschiebung der Technologie Arbeitsplätze im Ausland führen könnte, und der CEO von Intel hat vorgeschlagen, dass aufgrund der Schwierigkeit bei der Bewertung von Ausgleichsoptionen, obligatorische Option Aufwendungen könnte die Ablehnung von Unternehmen führen Um ihre company8217s Abschlüsse zu bestätigen, wie im Sarbanes-Oxley Act gefordert. Eine Gruppe von 15 US-Senatoren schickte vor kurzem ein Schreiben an die FASB Kennzeichnung der obligatorischen Aufwendung von Optionen a 8220fatal blow8221, die 8220 effektiv beenden wird die Verwendung von breit gefächerten Aktienoptionsplänen und ihre Fähigkeit, zur Steigerung der Produktivität, den Ausbau der Mitarbeiter-Ownership beitragen Und die Zunahme der Wirtschaft.8221 Auch im Haus und im Senat wurden Gesetze eingeführt, die die SEC daran hindern würden, alle neuen 8220-Rechnungslegungsstandards im Zusammenhang mit der Behandlung von Aktienoptionen8221 (ein Euphemismus für obligatorische Optionsposten) als allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze anzuerkennen ) Für einen Zeitraum von mindestens drei Jahren, in dem die neuen Optionsanforderungen überwacht werden (das 8220Broad-basierte Aktienoptionsplan-Transparenzgesetz von 2003.8221 HR 1372, S. 979). Ob diese Proteste wieder ausreichen, um die Flut zugunsten der Optionsausgaben zu verhindern, bleibt abzuwarten. Eine Reihe von Unternehmen (darunter GE, Coca-Cola und Wachovia) haben angekündigt, die Behandlung von Optionszuschüssen als Ausgleich zu beginnen, noch bevor diese Behandlung verbindlich wird. Die Aktionäre von Apple Computer, NCR und Delta Air Lines haben vor kurzem trotz der Opposition der Unternehmen unverbindliche Beschlüsse angenommen, in denen diese Unternehmen aufgefordert werden, Optionen als Aufwand zu behandeln. Ein ähnlicher Vorschlag wurde von den Aktionären der IBM nur knapp abgelehnt. Darüber hinaus haben sich viele der führenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaften (ua KPMG, Ernst amp Young, PricewaterhouseCoopers, Deloitte amp Touche, BDO Seidman und Grant Thornton) in unterschiedlichem Maße für die Aufwendung von Optionen eingesetzt. Die Zukunft der Option. Was bedeuten diese Entwicklungen für die Zukunft der Ausgleichsaktienoption? Die Erhöhung der Rechenschaftspflicht gegenüber den Aktionären würde allein ausreichen, um die Rate und die Größe der Optionszuschüsse, insbesondere der Führungskräfte, zu reduzieren. Darüber hinaus kann die nachteilige Auswirkung auf die Ergebnisprognose für ein Unternehmen dazu führen, dass es für ein Unternehmen schwieriger wird, die Mega-Stipendien an Führungskräfte, die eher alltäglich geworden waren, zu rechtfertigen (oder vielleicht genauer ein Unternehmen zu rechtfertigen). Eine Verringerung der Anzahl der gewährten Optionen würde sich auch ergeben, wenn die Vergütungsausschüsse die jüngsten Untersuchungen zur Kenntnis nahmen, die darauf hindeuten, dass eine übermäßige Abhängigkeit von Aktienoptionen als Führungsanreiz tatsächlich zu einer niedrigeren Unternehmensleistung führen kann. Tatsächlich zeigen die jüngsten Vorstandsvergütungsuntersuchungen, dass für das Kalenderjahr 2002 sowohl die Zahl der den Führungskräften gewährten Optionsrechte als auch der Wert dieser Zuschüsse im Vergleich zu den Zuschüssen im Jahr 2001 erheblich gesunken sind. Zumindest sind diese Faktoren gefährdet Jüngsten Rolle der Aktienoption als der unbestrittene König der Eigenkapitalanreize. Allerdings sollte keiner der oben erwähnten Faktoren den Niedergang der Aktienoption als Anreiz für Führungskräfte einschränken oder, trotz gegenteiliger Widersprüche, das Ende von breit gefächerten Optionszuschüssen für Arbeitnehmer mit Rangreife ergeben. Die Unternehmen werden auch weiterhin Anreizmechanismen für ihre Führungskräfte und Mitarbeiter benötigen, und diese Anreizmechanismen werden voraussichtlich weiterhin eine Art Eigenkapitalkomponente beinhalten. Obwohl die Optionspläne und die anderen vorgeschlagenen Änderungen (mit Ausnahme des vorgeschlagenen Moratoriums für erforderliche Optionsausschüttungen) Aktienoptionen weniger attraktiv machen würden als gegenwärtig, ist die tatsächliche Auswirkung dieser Änderungen darauf gerichtet, eine kollektive Verzerrung zugunsten von Aktienoptionen zu beseitigen und eine Mehr Wettbewerbsbedingungen, um festzustellen, welche Art von Anreiz am geeignetsten ist (eine Bestimmung, die von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich sein sollte). Selbst wenn alle vorgeschlagenen Änderungen wirksam werden sollten, wären die Aktienoptionen nicht von Natur aus weniger attraktiv als die verfügbaren Alternativen, wie Bargeldprämien, Aktienzuschüsse und Wertsteigerungsrechte. Jede dieser Alternativen würde im Allgemeinen dieselben oder sogar ungünstigere buchhalterische und steuerliche Konsequenzen als Optionen hervorrufen, und sie können auch andere Nachteile mit sich bringen (z. B. eine verkürzte Flexibilität im Zeitpunkt der Ertragsrealisierung oder die Senkung des verfügbaren Geldes für andere Zwecke ). Daher können Aktienoptionen, vielleicht mit leistungsorientierten Merkmalen, auch in einer ausgewogenen Vergütungspolitik, die auch eine aktive und fortbestehende Beteiligung beinhaltet, und in einem breit angelegten Vergütungsprogramm für Rang - Datei Arbeiter. Wenn Sie alle Vor-und Nachteile zu betrachten, sieht es aus wie Aktienoptionen werden weiterhin ein Teil der meisten Ausgleich Programme für eine Weile, sowohl für Führungskräfte und Rang-und-Datei Arbeiter. Während seine Rolle kann sich entwickeln, ist die Option isn8217t am Rande der Aussterben nur noch. Kategorien